Table of Contents
RBI মানিটারি পলিসি 2023
RBI মানিটারি পলিসি 2023: ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক তার মানিটারি পলিসি ঘোষণা করেছে এবং রেপো রেট অপরিবর্তিত রেখেছে 6.50 শতাংশে। RBI-এর মানিটারি পলিসি কমিটি (MPC) সর্বসম্মতিক্রমে রেপো রেট 6.50 শতাংশে অপরিবর্তিত রাখার সিদ্ধান্ত নিয়েছে, গভর্নর শক্তিকান্ত চলতি আর্থিক বছরে প্রথম আর্থিক নীতির বিবৃতি ঘোষণা করে। অর্থনৈতিক কার্যকলাপ স্থিতিস্থাপক রয়ে গেছে, এবং প্রকৃত জিডিপি প্রবৃদ্ধি 22-23 অর্থবছরে 7 শতাংশ হবে বলে আশা করা হচ্ছে। RBI গভর্নর আরও বলেছেন যে আবাসন প্রত্যাহার এবং রেপো রেট বৃদ্ধি শুধুমাত্র এই বৈঠকের জন্য স্থগিত করা হয়েছে। MPC এর পরবর্তী সভা 6-8 জুন, 2023-এর মধ্যে নির্ধারিত হয়েছে।
RBI মানিটারি পলিসি, RBI রেট:
- পলিসি রেপো রেট: 6.50%
- রিভার্স রেপো রেট: 3.35%
- মার্জিনাল ষ্টান্ডিং ফেসিলিটি: 6.75%
- ব্যাঙ্ক রেট: 6.75%
- CRR: 4.50%
- SLR: 18.00%
- SDF: 6.25%
RBI মানিটারি পলিসি 2023 মূল বিষয়সমূহ
- MPC সকল সদস্য সর্বসম্মতিক্রমে পলিসি রেপো রেট ৬.৫০ শতাংশে অপরিবর্তিত রাখার পক্ষে ভোট দেন।
- 2023-24 সালের জন্য প্রকৃত জিডিপি প্রবৃদ্ধি 6.5 শতাংশ এবং Q1:2023-24 7.8 শতাংশে অনুমান করা হয়েছে; Q2 6.2 শতাংশে; 6.1 শতাংশে Q3; এবং Q4 5.9 শতাংশে।
2023-24 অর্থবছরে খুচরা মূল্যস্ফীতি 5.2 শতাংশে মাঝারি হবে বলে আশা করা হচ্ছে। - স্থায়ী আমানত সুবিধা (SDF) অপরিবর্তিত থাকবে 6.25 শতাংশে, এবং প্রান্তিক স্থায়ী সুবিধা, অর্থাৎ, MSF রেট এবং ব্যাঙ্ক রেট 6.75 শতাংশে।
- RBI এর MPC গত 11 মাসে 2022 সালের মে থেকে রেপো রেট 250 bps বাড়িয়েছে।
RBI মানিটারি পলিসি কমিটি গঠন
- রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ ইন্ডিয়ার গভর্নর – চেয়ারপার্সন, পদাধিকারবলে: শ্রী শক্তিকান্ত দাস।
- ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্কের ডেপুটি গভর্নর, মুদ্রানীতির দায়িত্বে- সদস্য, পদাধিকারী: ডঃ মাইকেল দেবব্রত পাত্র।
- ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্কের একজন আধিকারিক কেন্দ্রীয় বোর্ড কর্তৃক মনোনীত হবেন – সদস্য, পদাধিকারী: ডঃ মৃদুল কে. সাগর।
- মুম্বাই-ভিত্তিক ইন্দিরা গান্ধী ইনস্টিটিউট অফ ডেভেলপমেন্টাল রিসার্চের একজন অধ্যাপক: অধ্যাপক আশিমা গোয়েল।
- আহমেদাবাদের ইন্ডিয়ান ইনস্টিটিউট অফ ম্যানেজমেন্টের একজন ফিনান্সের অধ্যাপক: প্রফেসর জয়ন্ত আর ভার্মা।
- একজন কৃষি অর্থনীতিবিদ এবং নয়াদিল্লিতে ন্যাশনাল কাউন্সিল অফ অ্যাপ্লাইড ইকোনমিক রিসার্চের একজন সিনিয়র উপদেষ্টা: ডঃ শশাঙ্ক ভিডে।
RBI মানিটারি পলিসির কিছু গুরুত্বপূর্ণ টুলস-এর সংজ্ঞা
রেপো রেট: যে সুদের হারে রিজার্ভ ব্যাঙ্ক লিকুইডিটি অ্যাডজাস্টমেন্ট ফেসিলিটি (LAF) এর অধীনে সমস্ত LAF অংশগ্রহণকারীদের সরকার এবং অন্যান্য অনুমোদিত সিকিউরিটির জামানতের বিপরীতে লিকুইডিটি প্রদান করে।
স্ট্যান্ডিং ডিপোজিট ফেসিলিটি (SDF): যে হারে রিজার্ভ ব্যাঙ্ক সমস্ত LAF অংশগ্রহণকারীদের কাছ থেকে রাতারাতি আমানত গ্রহণ করে। SDF লিকুইডিটি ব্যবস্থাপনায় ভূমিকা ছাড়াও একটি আর্থিক স্থিতিশীলতার হাতিয়ার। SDF রেট পলিসি রেপো রেট থেকে 25 বেসিস পয়েন্টে রাখা হয়েছে। 2022 সালের এপ্রিলে SDF প্রবর্তনের সাথে সাথে, SDF রেট LAF করিডোরের ফ্লোর হিসাবে স্থির বিপরীত রেপো রেটকে প্রতিস্থাপন করে।
মার্জিনাল স্ট্যান্ডিং ফেসিলিটি(MSF): একটি পূর্বনির্ধারিত সীমা (2 শতাংশ) পর্যন্ত তাদের সংবিধিবদ্ধ লিকুইডিটি অনুপাত (SLR) পোর্টফোলিওতে ডুবিয়ে রিজার্ভ ব্যাঙ্ক থেকে রাতারাতি ভিত্তিতে ব্যাঙ্কগুলি ধার নিতে পারে এমন শাস্তিমূলক হার। এটি ব্যাঙ্কিং সিস্টেমে অপ্রত্যাশিত লিকুইডিটি শকগুলির বিরুদ্ধে একটি সুরক্ষা ভালভ প্রদান করে। MSF রেট পলিসি রেপো রেট থেকে 25 বেসিস পয়েন্ট উপরে রাখা হয়েছে।
লিকুইডিটি অ্যাডজাস্টমেন্ট ফ্যাসিলিটি (LAF): LAF বলতে রিজার্ভ ব্যাঙ্কের ক্রিয়াকলাপগুলিকে বোঝায় যার মাধ্যমে এটি ব্যাঙ্কিং সিস্টেমে/থেকে লিকুইডিটি ইনজেক্ট/শোষণ করে। এটি রাতারাতি এবং সেইসাথে টার্ম রেপো/রিভার্স রেপো (স্থির পাশাপাশি পরিবর্তনশীল হার), SDF এবং MSF নিয়ে গঠিত। LAF ছাড়াও, লিকুইডিটি ম্যানেজমেন্টের যন্ত্রগুলির মধ্যে রয়েছে সরাসরি ওপেন মার্কেট অপারেশন (OMOs), ফরেক্স সোয়াপ এবং মার্কেট স্টেবিলাইজেশন স্কিম (MSS)।
LAF করিডোর: LAF করিডোরে মার্জিনাল স্ট্যান্ডিং ফেসিলিটি (LAF) হার রয়েছে এর উপরের বাউন্ড হিসাবে এবং স্ট্যান্ডিং ডিপোজিট ফ্যাসিলিটি হার নিম্ন বাউন্ড হিসাবে, করিডোরের মাঝখানে পলিসি রেপো রেট সহ।
মেইন লিকুইডিটি ম্যানেজমেন্ট টুল: ক্যাশ রিজার্ভ রেশিও (CRR) রক্ষণাবেক্ষণ চক্রের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ একটি পরিবর্তনশীল হারে 14-দিনের মেয়াদী রেপো/রিভার্স রেপো নিলাম অপারেশন হল ঘর্ষণজনিত লিকুইডিটি প্রয়োজনীয়তাগুলি পরিচালনা করার জন্য প্রধান তরলতা ব্যবস্থাপনার সরঞ্জাম।
ফাইন টিউনিং অপারেশন: রিজার্ভ রক্ষণাবেক্ষণের সময়কালে যেকোন অপ্রত্যাশিত তারল্য পরিবর্তনের জন্য রাতারাতি এবং/অথবা দীর্ঘ মেয়াদী ফাইন-টিউনিং অপারেশন দ্বারা প্রধান লিকুইডিটি অপারেশন সমর্থিত হয়। এছাড়াও, রিজার্ভ ব্যাঙ্ক, প্রয়োজন হলে, 14 দিনের বেশি দীর্ঘমেয়াদী পরিবর্তনশীল হার রেপো/রিভার্স রেপো নিলাম পরিচালনা করে।
রিজার্ভ রেপো রেট: যে সুদের হারে রিজার্ভ ব্যাঙ্ক LAF-এর অধীনে যোগ্য সরকারী সিকিউরিটিগুলির জামানতের বিপরীতে ব্যাঙ্ক থেকে লিকুইডিটি শোষণ করে। SDF প্রবর্তনের পরে, নির্দিষ্ট হারের বিপরীত রেপো অপারেশনগুলি সময়ে সময়ে নির্দিষ্ট করা উদ্দেশ্যে RBI-এর বিবেচনার ভিত্তিতে হবে।
ব্যাঙ্ক রেট: যে হারে রিজার্ভ ব্যাঙ্ক বিনিময়ের বিল বা অন্যান্য বাণিজ্যিক কাগজপত্র কিনতে বা পুনরায় ছাড় দিতে প্রস্তুত। ব্যাঙ্ক রেট তাদের রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তা (নগদ রিজার্ভ অনুপাত এবং সংবিধিবদ্ধ তারল্য অনুপাত) পূরণে ঘাটতির জন্য ব্যাঙ্কের উপর চার্জ করা জরিমানা হার হিসাবে কাজ করে। ব্যাঙ্ক রেট RBI আইন, 1934-এর ধারা 49-এর অধীনে প্রকাশিত হয়েছে। এই হারটি MSF হারের সাথে সারিবদ্ধ করা হয়েছে এবং যখন নীতি রেপো রেট পরিবর্তনের সাথে সাথে MSF রেট পরিবর্তিত হয় তখন স্বয়ংক্রিয়ভাবে পরিবর্তিত হয়।
ক্যাশ রিজার্ভ রেশিও (CRR): গড় দৈনিক ব্যালেন্স যা একটি ব্যাঙ্ককে রিজার্ভ ব্যাঙ্কের কাছে তার নেট ডিমান্ড এন্ড টাইম লিয়াবিলিটিজ (NDTL) শতাংশ হিসাবে বজায় রাখতে হয় যা রিজার্ভ ব্যাঙ্ক করতে পারে দ্বিতীয় আগের পাক্ষিকের শেষ শুক্রবার পর্যন্ত অফিসিয়াল গেজেটে সময়ে সময়ে অবহিত করা।
স্ট্যাটুটরি লিকুইডিটি রেসিও (SLR): প্রতিটি ব্যাঙ্ক ভারতের সম্পদ বজায় রাখবে, যার মূল্য দ্বিতীয় পূর্ববর্তী পাক্ষিকের শেষ শুক্রবারের মত ভারতে তার মোট চাহিদা এবং সময়ের দায়বদ্ধতার শতাংশের কম হবে না। রিজার্ভ ব্যাঙ্ক, অফিসিয়াল গেজেটে বিজ্ঞপ্তির মাধ্যমে, সময়ে সময়ে নির্দিষ্ট করতে পারে এবং এই ধরনের সম্পদগুলি যেমন বিজ্ঞপ্তিতে উল্লেখ করা হয়েছে (typically in unencumbered government securities, cash and gold)) বজায় রাখা হবে।
