The Negotiable Instruments Act 1881 PCS Judiciary Study Notes

The Negotiable Instruments Act 1881

In 1881, the Negotiable Instruments Act was passed to facilitate the expansion of banking and trade. The main goal was to make the use of negotiable instruments legitimate. The purpose of the Negotiable Instruments Act 1881 is to establish the legal framework for the current nationwide system of negotiable instruments. The system would be systematically organised by the regulatory laws, and a final authority to decide any issues involving negotiable instruments would be defined by the Negotiable Instruments Act 1881.

There is greater clarity and understanding thanks to the definitions provided by the Negotiable Instruments Act 1881. Identifying information, such as the drawer, drawee, acceptor, etc., is included in the appropriate sections.

The penal provisions for effective implementation of the negotiable instruments process between the parties are provided by the Negotiable Instruments Act 1881. There may be criminal charges brought against any party whose obligations are not met, or who fails to fulfil any such duty.

What is a Negotiable Instrument?

Instrument refers to “a written document by which a right is created in favour of some person or persons” and negotiable means “transferable by delivery.” This means that a negotiable instrument is any written document that confers a right in favour of a third party and can be freely transferred. Money claims on paper that can be transferred from one person to another through physical delivery or endorsement and delivery are called negotiable instruments. You can use a promissory note, a check, a bill of exchange, a dividend certificate, a warrant, a bill of sale, a bill of exchange, a receipt from the railroad, a bill of sale for goods, a certificate for railway bonds, etc.

There are certain requirements that must be met before an instrument can be considered a negotiable instrument under the terms of the Negotiable Instruments Act 1881.

• Every transaction involving negotiable instruments would be documented in writing because all necessary negotiable instrument documents would be held by the respective parties. Depending on the type of negotiable instrument (promissory note, bill of exchange, check, etc.), the rules may be different. Any agreements reached orally between the parties are void and of no force or effect in the event of a dispute. In the event of a dispute between the parties, a written document can be used as prima facie evidence in a court of law to explain the facts.
• Without the parties’ signatures validating the instrument, it has no legal effect. The symbol attests to the parties’ legal agreement to the settlement terms. That’s why it’s so important for everyone involved to sign an instrument properly.
• All transactions with negotiable instruments must be conducted in lawful and official national currency. The sole purpose of these negotiable instruments would be to facilitate the exchange of legal tender money. It must be conducted solely in monetary terms, as the validity of the products or other transactions would be compromised otherwise.
• For one, “this system is very popular in business and other commercial transactions” right now, thanks to rising demand. This method of payment and settlement is secure and easy for all involved. Since the money would be wired to the recipient in accordance with the regulations governing financial transactions, no physical currency would be exchanged.
• Convenient transaction methods and an effective system are both necessary for progress and growth, which is why the former is a prerequisite for the latter. Because of the reliability of the banking system and the security of the system, the money would be transferred quickly and accurately.

Salient features of Negotiable Instruments Act 1881

• Section 13 of the Negotiable Instruments Act states that a negotiable instrument is a promissory note, bill of exchange or a cheque payable either to order or to bearer. Negotiable instruments recognised by statute are: (i) Promissory notes (ii) Bills of exchange (iii) Cheques. Negotiable instruments recognised by usage or custom are: (i) Hundis (ii) Share warrants (iii) Dividend warrants (iv) Bankers draft (v) Circular notes (vi) Bearer debentures (vii) Debentures of Bombay Port Trust (viii) Railway receipts (ix) Delivery orders.
• According to section 14 of the Act, ‘when a promissory note, bill of exchange or cheque is transferred to any person so as to constitute that person the holder thereof, the instrument is said to be negotiated.’
• Section 138 of the Negotiable Instruments Act 1881 discusses Dishonor of cheque for insufficiency of funds in the accounts and penalties for the same, and sections 138 and 142 of the act cover other aspects of dishonour of cheques and related laws.
• Presumptions that a check was written to pay off a debt or liability are based on Sections 118 and 139 of the Negotiable Instruments Act. But the defence can refute it through cross-examination even if the witness isn’t called to the stand. The burden of proof remains on the complainant to establish that the cheque was issued in settlement of a debt or liability that is enforceable under law. A defendant would have a heavier burden to bear in such a case than in those brought under section114 of the Evidence Act.

परक्राम्य लिखत अधिनियम 1881

1881 में, बैंकिंग और व्यापार के विस्तार की सुविधा के लिए परक्राम्य लिखत अधिनियम पारित किया गया था। मुख्य लक्ष्य परक्राम्य उपकरणों के उपयोग को वैध बनाना था। परक्राम्य लिखत अधिनियम 1881 का उद्देश्य परक्राम्य लिखतों की वर्तमान राष्ट्रव्यापी प्रणाली के लिए कानूनी ढांचा स्थापित करना है। प्रणाली व्यवस्थित रूप से नियामक कानूनों द्वारा आयोजित की जाएगी, और परक्राम्य उपकरणों से जुड़े किसी भी मुद्दे को तय करने के लिए एक अंतिम प्राधिकरण परक्राम्य लिखत अधिनियम 1881 द्वारा परिभाषित किया जाएगा।

निगोशिएबल इंस्ट्रूमेंट्स एक्ट 1881 द्वारा प्रदान की गई परिभाषाओं के लिए अधिक स्पष्टता और समझ है। पहचानकर्ता, अदाकर्ता, स्वीकर्ता, आदि जैसी जानकारी की पहचान करना, उपयुक्त वर्गों में शामिल है।

पार्टियों के बीच परक्राम्य लिखत प्रक्रिया के प्रभावी कार्यान्वयन के लिए दंडात्मक प्रावधान परक्राम्य लिखत अधिनियम 1881 द्वारा प्रदान किए गए हैं। ऐसे किसी भी पक्ष के खिलाफ आपराधिक आरोप लगाए जा सकते हैं जिनके दायित्वों को पूरा नहीं किया गया है, या जो ऐसे किसी भी कर्तव्य को पूरा करने में विफल रहता है।

एक परक्राम्य लिखत क्या है?

साधन “एक लिखित दस्तावेज जिसके द्वारा किसी व्यक्ति या व्यक्तियों के पक्ष में एक अधिकार बनाया जाता है” और परक्राम्य का अर्थ है “डिलीवरी द्वारा हस्तांतरणीय।” इसका मतलब यह है कि एक परक्राम्य लिखत कोई भी लिखित दस्तावेज है जो किसी तीसरे पक्ष के पक्ष में अधिकार प्रदान करता है और इसे स्वतंत्र रूप से स्थानांतरित किया जा सकता है। कागज पर धन के दावे जो एक व्यक्ति से दूसरे व्यक्ति को भौतिक सुपुर्दगी या पृष्ठांकन और सुपुर्दगी के माध्यम से हस्तांतरित किए जा सकते हैं, परक्राम्य लिखत कहलाते हैं। आप एक प्रॉमिसरी नोट, एक चेक, एक एक्सचेंज बिल, एक डिविडेंड सर्टिफिकेट, एक वारंट, एक बिल ऑफ सेल, एक बिल ऑफ एक्सचेंज, रेल से रसीद, माल के लिए एक बिल ऑफ सेल, रेलवे बांड के लिए एक सर्टिफिकेट का उपयोग कर सकते हैं, आदि।

निगोशिएबल इंस्ट्रूमेंट्स एक्ट 1881 की शर्तों के तहत एक इंस्ट्रूमेंट को एक नेगोशिएबल इंस्ट्रूमेंट माना जा सकता है, इससे पहले कुछ आवश्यकताएं पूरी होनी चाहिए।

• परक्राम्य उपकरणों से जुड़े प्रत्येक लेनदेन को लिखित रूप में प्रलेखित किया जाएगा क्योंकि सभी आवश्यक परक्राम्य लिखत दस्तावेज संबंधित पार्टियों के पास होंगे। परक्राम्य लिखत के प्रकार (वचन पत्र, विनिमय बिल, चेक, आदि) के आधार पर, नियम भिन्न हो सकते हैं। पार्टियों के बीच मौखिक रूप से किया गया कोई भी समझौता शून्य है और विवाद की स्थिति में कोई बल या प्रभाव नहीं है। पार्टियों के बीच विवाद की स्थिति में, एक लिखित दस्तावेज को तथ्यों को समझाने के लिए अदालत में प्रथम दृष्टया साक्ष्य के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है।
• दस्तावेज़ को सत्यापित करने वाले पक्षों के हस्ताक्षर के बिना, इसका कोई कानूनी प्रभाव नहीं है। प्रतीक समझौता शर्तों के लिए पार्टियों के कानूनी समझौते को प्रमाणित करता है। इसलिए इसमें शामिल सभी लोगों के लिए यह बहुत महत्वपूर्ण है कि वे किसी लिखत पर सही ढंग से हस्ताक्षर करें।
• परक्राम्य उपकरणों के साथ सभी लेनदेन वैध और आधिकारिक राष्ट्रीय मुद्रा में आयोजित किए जाने चाहिए। इन परक्राम्य उपकरणों का एकमात्र उद्देश्य कानूनी निविदा धन के आदान-प्रदान की सुविधा प्रदान करना होगा। यह पूरी तरह से मौद्रिक शर्तों में आयोजित किया जाना चाहिए, क्योंकि उत्पादों या अन्य लेनदेन की वैधता अन्यथा समझौता की जाएगी।
• एक के लिए, “यह प्रणाली व्यापार और अन्य वाणिज्यिक लेनदेन में बहुत लोकप्रिय है” अभी, बढ़ती मांग के लिए धन्यवाद। भुगतान और निपटान का यह तरीका शामिल सभी लोगों के लिए सुरक्षित और आसान है। चूंकि पैसा वित्तीय लेनदेन को नियंत्रित करने वाले नियमों के अनुसार प्राप्तकर्ता को दिया जाएगा, कोई भौतिक मुद्रा का आदान-प्रदान नहीं किया जाएगा।
• सुविधाजनक लेन-देन के तरीके और एक प्रभावी प्रणाली दोनों ही प्रगति और विकास के लिए आवश्यक हैं, यही कारण है कि पूर्व बाद के लिए एक शर्त है। बैंकिंग प्रणाली की विश्वसनीयता और प्रणाली की सुरक्षा के कारण, पैसा जल्दी और सही तरीके से स्थानांतरित हो जाएगा।

 परक्राम्य लिखत अधिनियम 1881 की मुख्य विशेषताएं

• परक्राम्य लिखत अधिनियम की धारा 13 में कहा गया है कि एक परक्राम्य लिखत एक वचन पत्र, विनिमय का बिल या एक चेक है जो या तो आदेश देने के लिए या धारक को देय है। क़ानून द्वारा मान्यता प्राप्त परक्राम्य लिखत हैं: (i) वचन पत्र (ii) विनिमय के बिल (iii) चेक। उपयोग या प्रथा द्वारा मान्यता प्राप्त परक्राम्य लिखत हैं: (i) हुंडी (ii) शेयर वारंट (iii) लाभांश वारंट (iv) बैंकर्स ड्राफ्ट (v) सर्कुलर नोट (vi) बियरर डिबेंचर (vii) बॉम्बे पोर्ट ट्रस्ट के डिबेंचर (viii) रेलवे रसीदें (ix) सुपुर्दगी आदेश।
• अधिनियम की धारा 14 के अनुसार, ‘जब एक वचन पत्र, विनिमय बिल या चेक किसी व्यक्ति को स्थानांतरित किया जाता है ताकि वह व्यक्ति उसका धारक बन सके, तो लिखत को निगोशिएटेड कहा जाता है।’
• नेगोशिएबल इंस्ट्रूमेंट्स एक्ट 1881 की धारा 138 खातों में अपर्याप्त राशि के लिए चेक के अनादरण और उसके लिए जुर्माने की चर्चा करती है, और अधिनियम की धारा 138 और 142 में चेक और संबंधित कानूनों के अनादरण के अन्य पहलुओं को शामिल किया गया है।
• परक्राम्य लिखत अधिनियम की धारा 118 और 139 के आधार पर यह माना जाता है कि एक ऋण या देयता का भुगतान करने के लिए एक चेक लिखा गया था। लेकिन बचाव पक्ष जिरह के माध्यम से इसका खंडन कर सकता है, भले ही गवाह को स्टैंड पर नहीं बुलाया गया हो। सबूत का बोझ शिकायतकर्ता पर रहता है कि चेक को एक ऋण या देनदारी के निपटान में जारी किया गया था जो कानून के तहत लागू होता है। साक्ष्य अधिनियम की धारा 114 के तहत लाए गए मामलों की तुलना में एक प्रतिवादी के पास ऐसे मामले में भारी बोझ होगा।

FAQs

1. When was Negotiable Instruments Act passed?

Ans: 1881

2. Which section of the Negotiable Instruments Act 1881 discusses Dishonor of cheque for insufficiency of funds in the accounts and penalties for the same?

Ans: Section 138 of the Negotiable Instruments Act 1881

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